Ce qui a changé
Depuis la fin de la période de transition, en novembre 2023, les plateformes de financement participatif opèrent toutes sous le même régime européen : l'agrément de prestataire de services de financement participatif (PSFP), délivré en France par l'AMF.
Fin septembre, October a fait migrer les comptes de ses prêteurs vers la plateforme EvenFi, qui en assure désormais la gestion. Selon October, les prêts eux-mêmes ne changent pas de mains : seul l'accès au compte et au suivi des remboursements change.
Pour qui souhaite continuer à financer des PME, la question n'est donc pas seulement le rendement : c'est aussi le cadre, la documentation et le suivi proposés par la plateforme.
Prêt ou obligation : quelle différence ?
Avec un prêt, le prêteur conclut un contrat de prêt avec l'entreprise. Avec une obligation, l'entreprise émet des titres de créance auxquels les financeurs souscrivent.
- Dans les deux cas, la durée, le taux et le calendrier de remboursement sont fixés au départ.
- L'obligation est un titre financier : elle est inscrite au nom du souscripteur et peut être assortie de sûretés au profit de l'ensemble des porteurs, représentés par un représentant de la masse.
- Une société ou une holding peut souscrire en son nom, comme un particulier.
Sur myOptions, les financements prennent la forme d'obligations : Sérénité, de 4 à 12 mois, adossées à une créance identifiée ; Croissance, de 12 à 36 mois, adossées au développement de l'entreprise.
Ce qu'il faut vérifier avant de placer
- L'agrément de la plateforme : sa présence sur la liste blanche des PSFP de l'AMF et sur le registre de l'ESMA.
- La fiche d'informations clés (FICI) de chaque opération : émetteur, durée, coupon, risques.
- La source de remboursement et les sécurités prévues, précisées opération par opération.
- La durée : une ligne souscrite reste investie jusqu'à son échéance, sans marché secondaire organisé.
- La répartition entre plusieurs opérations, qui limite l'exposition à une seule entreprise.
Ces placements comportent un risque de perte en capital et d'illiquidité. Le rendement n'est jamais garanti.